国盛证券日前研报指出，锐捷网罗(301165.SZ)为多家大型互联网客户提供智算中心网罗开发做事。干预大模子期间以来，跟着集群畛域加快扩大，设想卡之间的互联条目快速擢升。手脚承载互联网罗的硬件中枢，交换机的产业链空间被束缚翻开。国际以太网左券正在加快干预顶尖考试集群，同期跟着博通TH5芯片对应的交换机居品在国内赓续发布，国内数通交换网罗也有望干预新的换代周期。同期，国内如豆包，可灵等优秀大模子束缚推广，将带动国内算力开发上行，国产交换机手脚构建中国算力集群的中枢步履，也将翻开新的飞腾周期。瞻望在国内AI 需求的捏续鼓励下，数通交换机需乞降市集空间将进一步被翻开，受制于国内园区交换机市集消极，下修了功绩预测，但跟着国产算力加快开发，公司高端居品有望加快放量。保管“买入”评级。
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